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芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

作者 | 王凡 出品 | 棱镜·腾讯新闻小满工作室 经授权转载 2021年2月24日,伯克希尔·哈撒韦的二号人物、巴菲特的商业伙伴查理·芒格(Charlie Munger)在洛杉矶的公开发言中再度抨击了比特币,但力挺持仓的中国电动车公司比亚迪。他同时警告资本市场正处在泡沫中。

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

作者 | 王凡

出品 | 棱镜·腾讯新闻小满工作室

经授权转载

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

2021年2月24日,伯克希尔·哈撒韦的二号人物、巴菲特的商业伙伴查理·芒格(Charlie Munger)在洛杉矶的公开发言中再度抨击了比特币,但力挺持仓的中国电动车公司比亚迪。他同时警告资本市场正处在泡沫中。

当被问及现在的市场是否会遭遇与上世纪90年代末科技泡沫同样的命运时,芒格说:“我认为它肯定会糟糕地结束,但我不知道什么时候结束。”

现年97岁的芒格,和巴菲特相识于青年时代,两人共同缔造了一个囊括90多家公司,市值超过5000亿美元的巨型公司。晨星高级分析师沃伦·格雷戈里(Greggory Warren)曾对作者表示,正是受到芒格的影响,巴菲特的投资方式,才从格雷汉姆式的以便宜价格买“烟蒂”,转变为“用合适的价格买好公司”,“他们是一对令人羡慕的商业搭档”。

在过去的半个世纪多中,巴菲特和芒格成为价值投资代言人,但在近些年常陷入是否“与时代格格不入”的质疑声中。在马斯克习惯了用Meme动图和Z世代交流,比特币等虚拟货币集结极客、冒险家和投机者的拥趸之际,芒格似乎心如止水。

芒格看问题容易选取逆向的角度,当人们研究人生如果幸福时,他更好奇人生如何才能变得痛苦。在商业中,当大多数人更关注企业如何规模化时,芒格会研究企业如何衰败,“资本主义像生物界一样残酷。曾经哪有人想到柯达或通用汽车会破产”。因此,他也常常成为狂热中那个理性、冷面甚至毒舌的人。

他更习惯于引用自己喜欢的诗文和双关的话语来回应难缠的问题,也对自己的人生选择泰然处之,“我的剑留给能挥舞它的人”。

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

不会购买比特币

当虚拟货币的支持者为比特币总市值超过1万亿美元,甚至超过伯克希尔·哈撒韦市值而兴奋之际,芒格并没有改变立场。

在回答提问时芒格再度表示,不会购买比特币。“我认为比特币不会成为全球交易媒介。它的波动性太大,无法很好地作为交易媒介。它实际上是一种人造的黄金替代品。而且由于我从不购买任何黄金,所以我也从不购买任何比特币。”

他同时引用王尔德(Oscar Wilde)的名言,把追捧比特币比作英国乡绅猎狐,称其为“不堪言状之人捕猎不可入口之物”,实则徒劳无功。

早在2018年,芒格曾表示,投资比特币是个愚蠢的主意:“把人们引诱到了一夜暴富的虚幻当中,这不应该是你应该考虑的事。有很多东西并不会自动为你工作,找出它们,然后避免这它们产生任何接触,比特币就是其中一样你应该避开的东西。”当时,比特币的单价徘徊在3000-4000美元,如今已经涨至十多倍至5万美元附近。

在比特币暴涨面前,巴菲特和芒格立场一致。今年1月,当波场 TRON 创始人孙宇晨声称巴菲特也持币,正在搭虚拟货币暴涨的顺风车之际,巴菲特办公室就曾对作者独家回应,“巴菲特并不持有任何虚拟货币。” 巴菲特方同时表示,孙宇晨在 ” 慈善午餐 ” 期间赠予巴菲特的虚拟货币,已经全数转赠给 ” 午餐 ” 的组织方格莱德基金会。”

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

特斯拉和比特币二选一?都不要

当芒格被投资人提问,到底哪个更荒谬,是比特币交易价格为5万美元,还是特斯拉企业价值达到1万亿美元?

芒格借用作家塞缪尔·约翰逊的话称:“他曾面临两种选择时,他说,我无法决定跳蚤和虱子之间的优先次序。”

“对于这些选择,我也有同样的感觉。”芒格说, “我不知道哪个更糟。”

这不是芒格第一次揶揄特斯拉和CEO马斯克。去年的公开发言中,当投资人提及芒格的原则之一是宁愿与智商为130但却认为自己的智商只有120的人共事,而不愿意与智商为150但却认为自己的智商高达170的人共事。

芒格就接茬道,“我猜,你想说的是伊隆·马斯克。”

芒格的立场并不令人意外,这位97岁高龄的投资者看重长线稳定,通过寻找相对安全的投资项目生财。相比之下,马斯克却是冒险家。

芒格曾经在接受雅虎财经采访时评价说,马斯克“很大胆、很聪明,什么都想尝试”。

“像这样的人有时候会取得一些非常了不起的成就。但有时候他们会一败涂地。我一点也不知道马斯克会变成什么样子。他有相当大的成功机会,也有相当大的失败机会。他似乎很喜欢这样。”

芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

还没有计划减仓比亚迪

对于同在电动车赛道的中国品牌比亚迪,芒格再度力挺。

“在我们持有比亚迪的前五年,什么都没有发生,但在去年却增长了5倍。”芒格表示,“比亚迪在中国汽车生产从汽油驱动到电动汽车的转型中,处于非常有利的位置。这令中国人感到兴奋,吸引了疯狂的投机者,股价一路上涨。”

但面对外界质疑比亚迪是否已经估值过高,何时准备卖出时,芒格却坦言,并无打算。“我很少持有像比亚迪这样价格令人瞠目结舌的公司。我认为我还找到一个合适的系统评判。我还在学习中。”

2008年9月,全球金融风暴之际,巴菲特在芒格的推荐下以8港元每股的价格建仓比亚迪,斥资18亿港元买入2.25亿股,持股比例为8.25%。12年来,比亚迪股价涨幅近20倍,成为巴菲特投资组合里的传奇之一。

但自从2008年投资比亚迪之后,伯克希尔在中国鲜有涉猎。

对此,芒格曾对作者表示,不懂中文是投资决策的障碍之一,“需要有更了解中国的人做帮手”。芒格补充道,“另外,不要忘了,巴菲特在投资中国的过程中,还是赚了不少的。” 在2002年至2003年间,巴菲特逐步完成对中石油H股的建仓,总投资4.88亿美元。而从2007年7月开始,巴菲特连续减持中石油,并在中石油登陆A股市场前夕,将所持中石油H股清仓,最终获利35亿美元。

虽然当前,伯克希尔哈撒韦在中国投资有限,但芒格也通过喜马拉雅资本的渠道,押注他所看好的中国机遇。

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芒格:比特币和特斯拉二选一?No,我选比亚迪

原标题:《巴菲特商业搭档芒格:比特币和特斯拉二选一?No!我选比亚迪|棱镜》

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